Cali, octubre 27 de 2026. Actualizado: martes, octubre 27, 2026 16:01
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La primera emisión de bonos en dólares del Gobierno de Abelardo de la Espriella recibió solicitudes de compra por US$16.500 millones.
Aunque la operación garantiza recursos para financiar el presupuesto nacional, evidencia un mayor costo de endeudamiento y podría presionar a la baja el precio del dólar.
Colombia regresó a los mercados internacionales de deuda con una emisión de bonos por US$5.200 millones, la segunda operación de este tipo durante 2026 y la primera realizada por el Gobierno del presidente Abelardo de la Espriella.
La colocación, efectuada el 26 de octubre, despertó interés entre los inversionistas internacionales.
Según las cifras preliminares del análisis financiero, las órdenes de compra alcanzaron US$16.500 millones, equivalentes a 3,1 veces el monto ofrecido.
Sin embargo, aunque la demanda demuestra que el país conserva acceso al financiamiento externo, las tasas pactadas reflejan condiciones más costosas para las finanzas públicas.
El Ministerio de Hacienda distribuyó la emisión en tres grupos de bonos con diferentes vencimientos:
US$2.200 millones con vencimiento en 2032 y una tasa del 7,05 %.
US$2.000 millones con vencimiento en 2037 y una tasa del 7,65 %.
US$1.000 millones con vencimiento en 2056 y una tasa del 8,15 %.
Los bonos a 30 años fueron los más demandados, con solicitudes equivalentes a 4,9 veces el monto colocado.
La operación contrasta con la realizada a comienzos de 2026, cuando Colombia emitió US$4.950 millones y recibió órdenes por US$23.200 millones, equivalentes a 4,7 veces el monto ofrecido.
Aunque las condiciones de ambas operaciones no son directamente comparables por sus diferentes plazos, los resultados sugieren un menor apetito relativo por la deuda colombiana.
Los recursos obtenidos se destinarán a financiar el Presupuesto General de la Nación y posiblemente a cubrir anticipadamente necesidades de 2027.
Una parte de esos dólares podría convertirse a pesos antes de finalizar el año.
De ocurrir, aumentaría la oferta de divisas en el mercado colombiano y podría generar presiones de apreciación sobre el peso, es decir, una disminución en la cotización del dólar.
Con esta operación, las emisiones internacionales de bonos de Colombia durante 2026 sumarían aproximadamente US$10.200 millones, el segundo monto más elevado de los últimos 35 años.
El análisis estima que el déficit del Gobierno Nacional Central alcanzaría el 7,6 % del PIB al cierre del año.
Aunque la emisión proporciona liquidez para atender las obligaciones del Estado, también incrementa los compromisos financieros futuros.
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Una publicación diaria del Nuevo Diario Occidente S.A. Fundado el 19 de noviembre de 1961
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